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认购申购 科创板第一股发行价定了!申购倍数逾335倍,剔除超十亿股认购

发布时间:2019-10-01 22:05 来源:新经济e线点击 :
科创板第一股发行价定了!申购倍数逾335倍,剔除超十亿股认购
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原文标题:科创板第一股发行价定了!申购倍数逾335倍,剔除超十亿股认购
原文发布时间:2019-06-25 22:21:21
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原创: 新经济IP 新经济e线 今天

答案已经揭晓。


科创板第一股发行价定了!申购倍数逾335倍,剔除超十亿股认购



6月25日晚间,科创板第一股华兴源创(688001.SH)在上交所发布了首次公开发行股票并在科创板上市发行公告。

据公告称,发行人和保荐机构(主承销商)根据初步询价结果,综合考虑发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素,协商确定本次发行价格为24.26 元/股,网下发行不再进行累计投标询价。

新经济e线获悉,若本次发行成功,预计发行人募集资金总额为97282.60万元,扣除发行费用9193.30万元(不含税),预计募集资金净额为88089.30万元。这一募集资金额略低于公司原先预期。

届时,投资者将按此价格在2019 年6 月27 日(T 日)进行网上和网下申购,申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2019 年6 月27 日(T 日),其中,网下申购时间为9:30-15:00,网上申购时间为9:30-11:30,13:00- 15:00。

按照公司前期约定的剔除规则,公司将拟申购价格高于26.81 元/股(不含26.81 元/股)的配售对象全部剔除;拟申购价格为26.81 元/股,且申购数量等于400 万股的配售对象中,申购时间晚于2019 年6 月24 日09:50:38 的配售对象全部剔除。

不仅如此,在拟申购价格为26.81 元/股,申购数量等于400万股,且申购时间同为2019年6月24日09:50:38的配售对象中,按照申报顺序,最终将配售对象名称为“嘉实成长增强灵活配置混合型证券投资基金”的配售对象予以剔除。

好不容易报对了价格,却还是没有赶上趟,嘉实成长真是要哭了。

剔除申购超十亿股

新经济e线注意到,包括嘉实成长在内,共剔除43家网下投资者管理的175个配售对象。最终,发行人对应剔除的拟申购总量为102420万股,占本次初步询价剔除无效报价申报总量1023060万股的10.01%。剔除部分不得参与网下及网上申购。


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从总体申报情况来看,本次发行的初步询价时间为2019年6月21日~2019年6月24日(T-4日~T-3日)的9:30-15:00。截至2019年6月24日(T-3日)下午15:00,保荐机构(主承销商)通过上交所网下申购电子化平台系统收到214家网下投资者管理的1752个配售对象的初步询价报价信息,对应的申报数量为102.6660亿股,报价区间为10.65元/股~31.76元/股。可见,网下报价分化十分显现,机构博弈程度激烈。

经过保荐机构(主承销商)对投资者进行了核查后发现,有2家投资者管理的6个配售对象为《证券发行与承销管理办法》禁止参与配售的关联方。上述相关配售对象提交的报价已确定为无效报价予以剔除。

上述6个配售对象的申报为无效申报的报价已被认定为无效报价,对应的申报数量为3600万股。

剔除以上无效报价后,共有213家网下投资者管理的1746个配售对象符合《发行安排及初步询价公告》规定的条件,对应的申报数量为1023060万股,报价区间为10.65元/股~31.76元/股,申购倍数高达335.69倍。

此外,本次初步询价中,56家网下投资者管理的286个配售对象申报价格低于本次发行价格24.26元/股,对应的拟申购数量为162510万股。

根据《发行安排及初步询价公告》中规定的有效报价确定方式,在按剔除原则剔除之后,报价不低于发行价24.26元/股的148家网下投资者管理的1285个配售对象为本次网下发行的有效报价配售对象,对应的有效申报拟申购数量为758130万股,申购倍数为257.62倍。

静态PE高于平均水平

值得关注的是,华兴源创这一发行价格与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较来看,截止2019年6月24日(T-3日),中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为31.11倍。


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因此,本次发行价格24.26元/股对应的发行人2018年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率,但低于同行业可比公司平均静态市盈率。

相比之下,公司发行价格对应的市盈率为:

(1)36.97倍(每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算);

(2)35.99(每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算);

(3)41.08倍(每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算);

(4)39.99(每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。

此外,作为保荐机构,华泰证券旗下华泰创投本次发行最终战略配售数量为164.8804万股,占发行总量的4.11%。

据公司当晚公告披露,战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分首先回拨至网下发行,则网上网下回拨机制启动前,网下发行数量调整为3083.2196万股,占扣除最终战略配售数量后发行数量的80.19%;网上发行数量为761.9000万股,占扣除最终战略配售数量后发行数量的19.81%。

最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配售数量,网上最终发行数量及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。

此外,华兴源创亦强调,有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未按照最终确定的发行价格与获配数量及时足额缴纳认购款的,将被视为违约并应承担违约责任,保荐机构(主承销商)将违约情况报中国证券业协会备案。



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